2000亿元市场的焦虑 下一个冷年将如何演绎?

在上一个冷冻年度，国内空调市场的出货量创下了新高，相应的出货额维持在2000亿元以上，但如此庞大的规模并没有让所有企业感受到其中的红利，哪怕是增长的企业，也始终摆脱不了那种行业内普遍存在焦虑，这种焦虑感在今年更是明显。

已经都快6月底了，国内空调市场在今年还没有出现利好于产品销售的长时间高温天气，就在这个节骨眼上，需求保有量较大的区域诸如华东、华南依然受困于连绵不断的阴雨，空调市场的状况是可想而知。

好消息是气候向利好空调销售的方向变化，只是哪怕是往后一个月持续暴热，也难以给厂商提供足够的需求，以填补之前的下滑幅度。进入2026年后，几乎每个月的出货量和零售量都呈同比下行的态势；结合去年下半年的产销数据，显而易见，2026冷冻年度的出货总量同比骤降已是板上钉钉。

在一个螺旋式上升的曲线中，2026冷年拐头向下的一画，触目惊心。对存量市场的残酷之处早有心理准备的整个行业，恐怕都没有想到，拥有国补等利好政策的市场居然下蹲得如此猛烈。更为重要的是，下一个冷冻年度，空调行业又将如何演绎?

巅峰难越

2026之前的几个年度，无论是国内还是出口市场，空调行业在产销规模上的一个关键词是“创历史新高”，当2024冷年内销出货总量首次突破一亿套大关的时候，以旧换新政策的适时推出宛若以空中加油的方式，让如此增势在2025冷年得到了延续，进而是的连续两个年度都将出货总量维持在一亿套以上。

很显然，略显竭泽而渔的激励型政策在2026年度所起到的效果大幅低于预期。其实，如果当一个行业将需求爆发的希望，寄托于刺激类的产业政策，就已经说明市场处于一个规模化发展的拐点。

就空调行业眼下的内外部环境来看，2025年度所铸就的一个历史性巅峰在相当长的一段时期内只能被所有厂商仰望而难以超越，其中的核心原因在于过去几年的零售量足够的大，需求也因以旧换新而被提前释放。

与此同时，以房地产为代表的产业短期内也难以提供足够多的新生需求机会；更何况，多联机、风管机等等产品还正在对家用分体机的需求实现着快速替代；渠道商也需要时间来进行库存的消化和资源的积累。

最为本质的原因就是市场自身进入了存量博弈阶段，以更新换代为主的结构化需求升级，不足以支撑更高的出货规模。更为直白地讲就是：消费者不需要而渠道商没资源。

格局固化

这是一个颇为诡异的现象，即便是过去几年国内空调市场的出货总量以持续增长的方式不断创新高的时候，大量中小品牌的出货量及相应的市场份额却连年走低；尤其是在以旧换新政策推出之后，如此背离的走势显得愈加剧烈而明显，2026冷年依然没有得到改变，现在也可以笃定地判断：2027冷年依然会如此。

因为，无论是B端渠道商还是C端用户，都在进入品牌化的发展阶段；C端用户对品牌化的诉求是格局变动的根本驱动力，而只有品牌化也才能够渠道商带来足够的安全感。

一个更为现实的原因就是目前的信息环境很难再孕育或打造出品牌，各个空调制造厂家所面对的信息传播路径比以往任何一个阶段都显得更为复杂，而品牌化投入所需要付出的成本也非常高；而且，即便是投入了巨大的资源去推广品牌，所谓的精准推流所起到的效果也需要打上一个问号。

尽管过去几年以小米为代表的互联网生态品牌一度有打破空调行业既往格局的势头，但是从2026年市场的演进状况来看，传统强势品牌的渠道和市场护城河异常的稳固。也因此，在国内市场的品牌虹吸效应得到了全面扩大之后，中小品牌想要实现规模化突破的前景还是困难重重，一个品牌想要在市场和用户心中形成认知，需要漫长时间的积累和产业机会的配合。至少，2027冷年没有这样的条件。

价格盘整

传统经济学中的供需理论在空调行业对价格的调控作用在很多年之前就已经失灵，因为供大于求的矛盾其实已经被激化了二十多年。真正意义上对国内空调市场的价格水平起到影响的是品牌博弈，或者说是行业头部品牌的战略诉求及短期KPI指标，直接主导价格的变化。

但今年的情况较为特殊，那就是成本太高了；就当下全球范围内与各自材料相关的变动因素来看，铜、铝、化工原料等等的价格难以有效回落，连制冷剂的供货价都在不断的创历史新高。

即便如此，国内空调市场在零售端的均价水平并没有出现大幅的上扬。年初一些企业在出货价格方面的政策调整，倒是在出货端起到了一定的刺激作用，在渠道体系内诱发了看涨效应。

如果成本在制造端给空调产品的价格构建了一个底部，那么市场推进过程中的博弈变化，成为了价格演变的关键。近期多个大型制造企业主动减产，除了消化库存之外，还有一个原因便是在为新冷年的布局作准备。

综合而言，未来一年在需求存量的基础上，国内市场的均价就是围绕着一条轴线贴着成本端小幅波动。大幅降价，成本没有空间；主动提价，竞争对手不给机会。