利空出尽的空调行业总会走出至暗时刻

前不久，奥维云网公布了PSI(产销存)数据，今年9月份空调内销排产规划相较于去年同期下滑了6.5%，出口端的排产量同比下降了7.1%。国内市场各大企业对以旧换新活动的加码以及欧洲市场的暴热天气，尽管在一定程度上刺激了市场需求的释放；但无论是国内市场还是海外出口，并没有改变库存量对整个行业的困扰现状。

8月17日，现货铜价创下了历史新高，每吨11万元已经是触手可及，如此趋势下再破新高仅仅是一个时间问题；由于AI的狂飙疾进，使得铜材的需求大幅攀升，空调行业的成本持续提高，是科技进步形成的溢出型伤害。好在空调厂商似乎习惯了材料价格的持续上涨，行业对成本再提升的阈值仿佛也在增进。

就在8月上旬，在空气炸锅领域内具有深厚沉淀的巧康，又一次绸缪营销团队的建设，虽然至今没有在销售体系上形成系统性的变化；不过，这并不妨碍其对空调行业的看好。事实上，新旧冷年交替之际，多个空调企业的营销骨干都发生了腾挪，有些人正在离开行业，而更多的人正在奋勇向前。

如果环顾一下整个空调领域，就可以发现一个很有趣的现象，目前能够真正意义上形成规模化量产的中小型制造企业已经是寥寥可数。几年之前，安徽、广西、浙江、江西、江苏、湖北等很多区域新建了大量空调工厂，产能的无序扩张进一步加剧了国内市场的存量化内卷；也因此，过去两年来很多中小品牌逐步销声匿迹，而也有一些工厂还在生死一线的边缘挣扎。

很多业内人士将这一现象归咎于国补政策的推出，确实，激励型产业政策对市场资源形成了直接的调配效应，绝大部分中小制造工厂和商家因为没有国补资质，使得政策红利向大品牌、大平台集中，中小品牌与企业不可避免地式微。但根本上是因为在存量化周期内，用户对品牌的认知、对产品的偏好、对价格的要求都发生了变化。需要指出的是，国补政策这只看得见的手对需求资源的主导作用，迟早会让渡于市场这只看不见的手。

梳理一下空调行业在排产规划、品牌博弈、政策营销乃至价格变动等等各个方面因素，几乎没有能够让人感受到一丝的乐观；而恰恰是在这种不利甚至是恶劣的内外部环境下，空调行业正在积攒着走出至暗时刻的动能。

激进的价格竞争不会偃旗息鼓但也不会是常态，还在处于提升过程中的成本会提高价格水位；目前能够在行业内保持活跃度的中小制造企业，其实已经挺过了市场的淬炼，事实上，这也是每个企业在壮大过程中必然要经历的阶段；随着库存量的有序消化，在去年已经出现同比下降的月度出货数据上，新冷年后期产销规模肯定会在某个时间点昂扬直上；即便是AI正在尽情挥洒着解构效应，数字化渠道变动带来工业和商业资本关系终究会趋向于平衡。

当一个又一个利空因素不断出尽，那么后期任何一个方面只会朝着更为积极乐观的方向变化；只是这一进程不会显得那么顺利，而每个企业也处于一个以时间换空间关键时期。