如果空调市场没有了国补会怎样?

最近政策面上对空调行业影响较为直接的一个因素便是国补的大面积暂停或限流，习惯了通过国补来撬动市场需求的厂商突然失去了外部助力一时之间多少有点手足无措，总是希望通过国补来享受到更低价格优惠的用户也变得愈加谨慎。

事实上，对于这一结果的出现并不意外，已经规划的补贴资金按照之前的速度肯定会提前用完；从更为长远的视角来看，国补政策的退出只是一个时间问题。何况，对于家用空调这类红海类产品，是否一定需要刺激型政策来维持增长，也是一个值得深思和商榷的课题。

无论怎样，从去年9月份真正全面落地的国补对行业的影响已经形成；而且空调市场在后期相当长一段时期内产品结构、价格体系、渠道布局和品牌格局都将因为国补而发生更深层次的变化，一个显而易见的现实拷问是，没有了国补的空调市场将会怎样?

从历史中寻找参考

消费刺激型政策对空调市场不是第一次出现，2009年推出的节能惠民在当年对行业的助推作用更大，当时还有家电下乡及以旧换新其他政策相配合，直接推动了空调市场的高速发展。

查阅历史资料发现，2009年国内空调市场的出货量仅为2950万套，2011年就达到了5860万套，差不多三年之间几近翻倍。但从2012年开始，刺激型政策对市场需求释放的作用就开始出现弱化，2013年节能惠民政策停止。也就是在2012年，国内空调市场的出货量出现了大幅下滑，降幅达到了15.02%。

经过短暂的休养生息，2014年和2015年又出现了小幅的增长，然而在2016年内销市场再次出现宽幅下跌，同比降幅达到了24.54%。彼时一些耳熟能详的空调品牌出现了现金流危机，有的甚至是直接砍掉了空调项目。

需要指出的是，受惠于当时高速发展的房地产市场，空调市场的外部红利较为丰富，即便是如此，刺激型政策退出之后的三年时间内，整个市场依然处于一个需求低迷阶段，直至2017年天气暴热，一场久违的旺季井喷行情，直接清空了行业库存，让空调市场走出低谷，并在2018年实现了9000万套以上的出货量，由此而形成的规模化平台一直延续至今。

市场是否会复刻这种走势不得而知，但是历史总是会有惊人的相似之处；只是这一轮国补对行业的影响恐怕会更大。毕竟，市场的周期已经不同于十多年之前，行业的内外部环境亦是天翻地覆。

出货量会下滑

在去年5月底的时候，国内空调市场的库存量达到了一个历史性的峰值，超过6000万套的库存量堵塞了通路资源的流转；9月度国补政策全面落地之后，市场活力被激活，需求快速释放，出货量和零售量同步双双高增长，2025年的出货总量突破1亿套，创下了历史新高。

如果没有这一波国补的助力，去年国内空调市场本就会出现下滑；不仅如此，庞大的库存规模还会影响今年乃至后期的市场走势；但国补只能解决阶段性矛盾，存量化的基本面不会发生扭转。同时，正如硬币的两面性，国补在激化市场需求增长之后，也会出现遗留问题，进而影响国内空调市场的后期表现。

按照眼下行业的态势，国补一旦按下停止键，国内市场热度将会陡然冷却。结合之前数年空调市场的状况，国补只是将可能会出现的下滑走势往后延迟了一段时间。更为重要的是，由于大量的品牌采用了极端低价的竞争方式，使得潜在需求被提前释放，这种寅吃卯粮带来的增长，压缩了后期的需求空间。

更何况，国内市场本就已经步入了存量化周期，用户对空调的需求集中在产品的更新换代方面，刺激型产业政策被贯彻得越深化执行得越久，后期的需求资源就愈加的稀少，工厂出货和终端零售的下滑就在所难免。而且，由于去年后面四个月的历史基数较高，哪怕是今年国补进行有条件的延续，内销端的相关数据能否实现增长也要打个问号。

国补的执行还改变了国内空调市场的渠道结构，加上主导和主流品牌群体自身也在不断强化用户导向、缩短渠道通路，渠道的囤货功能越来越弱，很多的囤货商、代理商在今年甚至是阶段性的退出了行业，这也在很大程度上缩小了工厂的出货空间。

价格体系修复

从传统代理商到经销商，从大型商业终端到消费用户，国补政策执行后给他们带来的一个直接体感就是国内空调市场的价格大幅降低，1.5P一级能效产品的价格低于1000元，1P机型享受国补后甚至低到了500元左右，而且这还不是个别形象，很多的品牌都有类似的价格出现。

当然，上述这种价格体系尽管有着大促阶段的特殊原因，但是结合国补的优惠红利，如此价格体系对用户形成了长期的低价教育，进而让用户对价格越来越敏感，使得用户对空调产品的价格认知也发生了变化。

国内空调市场的出货均价已经出现了连续两个年度的下滑，而国补给空调工厂在价格竞争方面提供了足够的弹药，今年终端层面的成交价再次下降。如果国补在未来有一天会停止，失去了国补助力的企业，想要维系现有的价格战，那么就需要企业自身去投入更多的资源。

另外一个方面，哪怕是继续实施低价竞争，囿于需求机会匮乏，以低价再去刺激需求也未必会带来更大的增量空间。同时，近两年以铜、铝为代表的大宗材料价格始终在高位徘徊，工厂的制造成本持续承压，这也是为什么近期铝代铜甚至是铁管应用到空调产品上的舆论频繁出现的原因之一。

结合这些因素就可以发现，一旦国补退出，内销端的价格体系会暂时得到稳定，随着市场需求的慢慢修复，平均价格也有可能会出现一定的上扬。

行业生态会恢复

一个行业较好的生态系统，并不是意味着品牌或企业数量一定要很多，而且每个企业和品牌都能够寻找到自身的目标市场，获得良好的发展；能够通过高质量的市场销售实现正向的现金流，藉此拥有更为丰富的资源去驱动自身的技术、产品的不断升级。

自从国补全面实施之后，中小品牌的市场份额被极度压缩，国内市场的虹吸效应进一步扩大，大型企业的市场占比越来越高；如果国补停止，市场这只看不见的手将会重新成为需求的主导，所有的企业在相对一致化的环境中去充分发挥自己的竞争力。

渠道和商业终端体系也可能会摆脱现有的沉疴。众所周知，国补让需求资源向大型商业终端倾斜，大量的中小商家由于自身条件不足，很难充分运用国补去参与市场竞争。

如果没有这种限制，遍布国内各个区域的中小商家重新站到原来的水平线上，通过灵活和有针对性的服务举措，寻找到合适的生存发展土壤。只是，这个过程将会比较漫长，渠道商自我的修复能力较弱，经过了国补的冲刷之后，中小商家重回正轨需要更长的时间。

社会大分工体系和市场规律会决定每一种商业形态的未来路径，国补在特定的阶段对需求资源的激活、对高能效品类、对智能化产品的普及起到了关键性的推动作用。但之于空调红海类产品，长期而过度的刺激，反而会让行业形成政策依赖症。任何刺激类政策只能起到帮一程、送一马的作用，对于市场出现的问题，终归需要企业交由市场来解决。